Als wir begannen, über die Wechselwirkung von Bitcoin mit Energie nachzudenken, wurde uns klar, dass sein Wert im Wesentlichen auf der Energie basiert, die bei der Herstellung des Bitcoins verwendet wird. Auf einem freien Markt wird der Preis eines Widgets durch seine Herstellungskosten zuzüglich etwaiger Gewinnspanne bestimmt, die von der Herstellung bis zum Verbraucher erforderlich ist. Der Wert eines Widgets (in diesem Fall Bitcoin) wird durch die Kosten für die Herstellung des Widgets zuzüglich der verschiedenen Gewinnspannen bestimmt, die erforderlich sind, um von der Herstellung zum Verbraucher zu gelangen. Wenn eine Innovation nicht über genügend Exklusivität verfügt, sehen andere Unternehmen dies als Arbitrage und versuchen, einen Teil oder sogar die gesamte Nachfrage zu befriedigen. Wir gehen davon aus, dass das Ökosystem der Lieferanten im Laufe der Zeit um die Nachfrage nach ihren Produkten konkurrieren wird, bis der Preis eine minimal akzeptable Gewinnspanne für alle Parteien in der Lieferkette, Produktion und Vertrieb widerspiegelt. Zusätzliche Innovationen in der Produktionstechnik, der Materialbeschaffung oder den Arbeitskosten können einem Hersteller vorübergehend einen Vorteil gegenüber anderen verschaffen und er kann sich über einen Zeitraum höherer Rentabilität freuen – bis die anderen Hersteller ähnliche Vorteile umsetzen und der Gesamtpreis für das Produkt steigt untere.
Adam Smith bezeichnete dies als die unsichtbare Hand oder das, was moderne Ökonomen das Prinzip des wirtschaftlichen Gleichgewichts nennen. In einem System des freien Marktes, in dem die Akteure handeln, um ihre Gewinne zu maximieren (was selten vorkommt), führt dies zum ultimativen Nutzen für die Gesellschaft, indem die Nachfrage zum optimalen wirtschaftlichen Wert befriedigt wird. Obwohl wir möglicherweise nie einen wirklich optimalen Austauschpunkt erreichen werden, sind die Vorteile von Preissenkungen und Qualitätsverbesserungen in einer Vielzahl von Branchen offensichtlich, von der Computerbranche bis zum Transportwesen. In den frühen 1980er Jahren kaufte mein Vater ein IBM PS/2 Modell 25 in 16 Farben mit 10 MB Speicher für etwa 7.000 US-Dollar. In vierzig Jahren wird dieselbe IBM von einem Smartphone aus Asien übertroffen, das nur 70 Dollar kostet. Dieses Gerät verfügt über viel mehr Funktionen als dieses IBM und das zu einem Bruchteil seiner Kosten. Jeff Booth untersucht die technologiebedingte Deflation in seinem neuen Buch „The Price of Tomorrow“.
In 40 Jahren kann die Leistungsfähigkeit eines Computers um 100.000 % gesteigert und die Kosten um 99 % gesenkt werden. Warum kann man das nicht auch vom Auto sagen?
Als ich meinen Range Rover 1977 kaufte, kostete er mich rund 14.000 Dollar. Das aktuelle Range Rover-Modell kostet fast das Zehnfache, bietet aber nur unwesentlich mehr Funktionen. Warum erlebten Autos nicht den gleichen deflationären technologischen Effekt wie Computer? Die Kosten für die zur Herstellung von Autos verwendeten Rohstoffe wie Stahl, Aluminium und Kupfer sind in diesem Zeitraum gestiegen. Auch die Kosten für den Betrieb einer Autofabrik und den Transport von 2 Tonnen Fahrzeug zur Verkaufsstelle sind in diesem Zeitraum erheblich gestiegen.
Für weniger als die Hälfte des Preises können Sie einen viel leistungsfähigeren und komfortableren SUV mit vielen Funktionen kaufen. Das ist weit entfernt von meinem Offroader aus den 1970er Jahren. Im Jahr 1977 kostete der einfachste VW Käfer etwa 3.000 US-Dollar. Heutzutage kosten ähnliche asiatische Low-End-Autos mit der gleichen spärlichen Ausstattung tendenziell etwa 6.000 US-Dollar. Was bei diesen Zahlen schwer zu erkennen ist, ist der inflationäre Effekt der Abwertung der Währung – in diesem Fall des US-Dollars. Der Dollar von 1977 hatte heute eine Kaufkraft von umgerechnet 5,19 US-Dollar. Anders ausgedrückt: Ein Dollar von 2024 hat die gleiche Kaufkraft wie ein Dollar von 1977. Es handelt sich um einen Rückgang der Kaufkraft um 80 %. Ein Basisauto für 6.000 US-Dollar im Jahr 2024 wird Sie 1977 1.140 US-Dollar kosten. Ein IBM für 7.000 US-Dollar zum Beispiel wäre im Jahr 2024 über 35.000 US-Dollar wert gewesen. Das macht das 70-Dollar-iPhone zu einem echten Schnäppchen!
Warum konnte die technische Deflationswirkung eines Computers die Inflation so weit übertreffen, während dies bei einem Automobil nicht der Fall war? Kurz gesagt gibt es zwei Gründe: Knappheit und Energie. Ein Smartphone benötigt 278 kWh und 120 g Rohstoffe. Laut MDPI benötigt ein Auto etwa 17.000 kWh und 5.000.000 g an Rohstoffen. Für jedes Produkt ergibt sich für den Hersteller eine Gewinnspanne von etwa 10 %. Obwohl Technologie eine großartige Möglichkeit ist, viele Herausforderungen wie Effizienz und Miniaturisierung zu lösen. Es kann nicht die physischen oder energetischen Ressourcen reduzieren, die für den Produktionsprozess von etwas in der Größe eines Fahrzeugs benötigt werden.
Bitcoin hat auch Produktionskosten, die auf der Energie basieren, die zur Herstellung eines Bitcoins verwendet wird. Die Energiemenge, die zur Herstellung eines Bitcoins benötigt wird, ist auf 800.000 kWh gestiegen, obwohl wir Fortschritte bei der Verbesserung der Effizienz gemacht haben, mit der wir die von uns verbrauchte Energie in Bitcoin umwandeln. Damit liegt der Wert eines Bitcoins im Jahr 2024 bei etwa 66.000 US-Dollar, einschließlich einer durchschnittlichen Gewinnspanne von 10 %.
Was bedeutet das? Dass der Preis von Bitcoin ausschließlich durch die Produktionskosten eines Bitcoins bestimmt wird.
Das stimmt nicht, aber der Preis von Bitcoin wird von diesem Faktor bestimmt. An diesem Punkt haben die Produktionskosten und die aktuellen Marktpreise ein Gleichgewicht erreicht. Dies ermöglicht es dem Produzenten, ausreichend Gewinn zu erzielen, um weiterhin für seine Eigeninteressen zu produzieren, während der Verbraucher vom fairen Preis profitieren kann. Eines der erstaunlichsten Dinge an Bitcoin ist, dass es sich um einen echten Markt handelt. Die unsichtbare Hand, ohne die Macht eines Monopols oder der Regierung zur Kontrolle des Marktes, wird beide Kräfte in dieses Gleichgewicht bringen. Anhand der Herstellungskosten eines Bitcoins lässt sich der Wert dieses Bitcoins bestimmen. Auf diese Weise wird Energie verwendet, um Bitcoin zu bewerten.
Lassen Sie mich den gleichen Ansatz verwenden, um dieses Paradoxon aus einer anderen Perspektive zu betrachten. Mein 1977er Range Rover ist auch als Range Rover Classic D bekannt. Vor etwa fünf Jahren habe ich den Truck in Kenia gekauft. Es hat mich rund 5.000 Dollar gekostet. Der LKW war in einwandfreiem Zustand, hatte keinerlei Beschädigungen und war 100 % rostfrei. Es handelte sich um das Äquivalent zu dem, was oft als Scheunenfund bezeichnet wird – ein perfektes Exemplar für eine funktionsfähige Restaurierung. Der Preis für ein ähnliches Auto in Kenia lag aufgrund des Zustands des Fahrzeugs einige Dollar über dem Marktwert. In Großbritannien würde ein Auto ähnlicher Qualität (vorausgesetzt, es gibt noch rostfreie Exemplare) viel mehr kosten. Ein vollständig restaurierter und im Originalzustand befindlicher Lkw in Kenia könnte für 15.000 US-Dollar verkauft werden, ein restaurierter Lkw in Großbritannien kostet jedoch mindestens das Zehnfache. Was ist der Grund für diese Ungleichheit zwischen zwei Dingen, die im Wesentlichen identisch sind? Die Isolation der Volkswirtschaften ist der Hauptgrund.
In Kenia misst der Wirtschaftspool, in dem ich arbeite, diesem Fahrzeug nicht den gleichen Stellenwert bei wie der Wirtschaftspool im Vereinigten Königreich. Die Arbitrage könnte sehr lukrativ sein, wenn ich den LKW über meine Starlink-Verbindung nach Großbritannien schicken würde. Aber der Fahrzeugversand funktioniert so nicht. Es wäre ein riesiges Unterfangen, diesen LKW von meinem kenianischen in meinen britischen Wirtschaftspool zu transportieren. Dies würde eine Menge Papierkram (auf beiden Seiten), Transportkosten und andere unerwartete Kosten erfordern, um sicherzustellen, dass die von mir in Kenia geleistete Arbeit den britischen Anforderungen entspricht. Macht es finanziell Sinn? Möglicherweise. Muss ich mir die Mühe machen, weil es meine Zeit wert ist? Auf keinen Fall. Außerdem liebe ich meinen Truck und überbewerte ihn emotional.
Auch die Energiewirtschaft ist von dieser Isolation betroffen. Der Wert einer Stromeinheit kann negativ sein, wenn ein Erzeuger in West-Texas versucht, sie in einen landesweiten Pool zu verkaufen, während der Wind weht und die Sonne über den gesamten Staat scheint. Das würde bedeuten, dass jemand ihre Energie kaufen müsste. Jemand, der in Kalifornien ein Elektrofahrzeug auflädt, könnte aufgrund der Spitzennachfrage einen Aufpreis zahlen müssen, der die Energiekosten verdoppelt. Texas wäre für den kalifornischen Tesla-Fahrer eine großartige Quelle für günstigeren Strom, und Texas würde seine Energie auch gerne an jeden Käufer verkaufen. Diese beiden Energiepools sind isoliert. Es ist unmöglich, ein Joule ohne Regierungspapiere oder Transportkosten von Texas nach Kalifornien zu transportieren. Eine Schiedsgerichtsbarkeit ist nicht möglich.
Ein kleiner Wasserkraftproduzent liegt isoliert in einem winzigen Wirtschaftsgebiet im Nordwesten Sambias. Die lokale Gemeinschaft ist die einzige, die den von ihnen produzierten Strom kaufen kann. Sie würden es nicht einmal für 0,01 $ verkaufen. Ein 100 km entferntes Dorf zahlt fast 1,00 US-Dollar pro Stunde für Strom, der von einem Solar-Mininetz erzeugt wird. Sie würden sich über preiswerten Strom freuen. Leider kann man auf 100 km holpriger und staubiger afrikanischer Straße nicht einmal ein einziges Joule bewegen. Die wirtschaftliche Isolation hat dazu geführt, dass die Möglichkeit der Arbitrage verloren gegangen ist.
Auch wenn ich nicht sicher bin, ob Satoshi es aus dieser Perspektive betrachtet hat, Bitcoin-Mining ist ein Netzwerk, das es ermöglicht, jede Energiequelle mit dem globalen Markt zu verbinden.. Sie können Strom jederzeit an einen willigen Käufer verkaufen, indem Sie einfach einen Miner mit dem Internet verbinden. Diese einfache Technologie ermöglicht die Verbindung von Energiepools auf eine noch nie dagewesene Art und Weise. Bitcoin ist ein nicht staatlich kontrollierter, internetfähiger Echtzeit-Energiemarkt, der 365 Tage im Jahr rund um die Uhr geöffnet ist.
Die unsichtbare Hand bestimmt immer den aktuellen Hashpreis. Der Betrag in Bitcoins, der an den Miner gezahlt wurde, der 1TH/s für einen Tag eingezahlt hat. Dieser Wert gibt an, wie viel ein Miner mit dem Betrieb seiner Maschinen verdienen kann, und – dank Mining-Pools – ist dieser Betrag in sehr kleinen Arbeitseinheiten zahlbar. Wenn Sie beispielsweise einen 100TH/s-Miner eine Stunde lang betreiben würden, würden Sie 1/24 des Preises verdienen. Dieser Betrag wird Ihrem Wallet gutgeschrieben. Das Gleiche gilt für jeden, überall und zu jeder Tageszeit. Mithilfe dieses Hashpreises können Sie den Preis jedes Stroms berechnen, den Sie verkaufen möchten.
Wenn Ihr 24J/T Whatsminer beispielsweise ein M50s ist, erhalten Sie am 5. Oktober 2024 um 7:34 Uhr Ostafrikanischer Zeit 0,078 $ für jede kWh und 0,103 $, wenn es sich um einen 18J/T Antminer handelt. Die Zahlen können sich mit Änderungen des Bitcoin-Preises ändern. Sie müssen jedoch feststellen, ob von Ihrer örtlichen Wirtschaftsgruppe ein wettbewerbsfähigeres Angebot verfügbar ist. Man sagt: williger Käufer, eifriger Verkäufer.
Das Bitcoin-Netzwerk ermöglicht die Vollendung des Energiemarktes, indem es als Marktplatz in Echtzeit fungiert. Joule-Paradoxon: Energie bestimmt den Preis von Bitcoin und Bitcoin bestimmt den Wert der Energie.
Bitte beachten Sie, dass ich das Wort „Wert“ und nicht „Preis“ verwendet habe. Der Preis ist das, was man ausgibt, und der Wert ist das, was man bekommt, wie ein alter Freund immer sagte. Das stimmt auch. Es stimmt, dass der Wert von Bitcoins von den Kosten und dem Energieeinsatz abhängt, aber die Kräfte des Marktes bestimmen den Endpreis. Der Bitcoin-Wert bestimmt den Preis einer Einheit, aber es ist der Käufer, der entscheidet, ob er bereit ist, dies zu akzeptieren oder nicht.
Wenn wir den Zusammenhang zwischen Bitcoin und seiner Energie in diesem Paradoxon betrachten, wird klar, warum Satoshis Proof-of-Work-Modell und sein System der Marktregulierung über die Schwierigkeitsanpassung so brillant sind. Ohne eine dieser Funktionen wäre Bitcoin weniger wertvoll. Diese einfache Erkenntnis ist der Schlüssel. Energie ist die Basis und das Grundgut, auf dem alle Mehrwertprodukte hergestellt werden Bitcoin ist die reinste Manifestation der Energie in Geld. Bitcoin wäre nicht besser als andere Fiat-Geldsysteme, wenn wir die Energie entfernen würden. Wenn Ihnen jemand sagt, dass Ethereum eine umweltfreundlichere Kryptowährung hat, denken Sie daran. Kein anderes Geldsystem basiert auf Energie.
Philip Walton hat einen Gastartikel geschrieben. Die von Philip Walton geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre Meinung und nicht die von BTC Inc. oder dem Bitcoin Magazine.
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Quelle: bitcoinmagazine.com
