Defi Flüssigkeitsanteil fehlende Teile

Defi wird 2024 von flüssigem Einstellen dominiert. Bietet die Möglichkeit, die Liquidität von Krypto zu erhöhen, ohne übermäßiges Ethereum zu milderten.EthDie Technologie ist auf den Gipfel von Defi gestiegen und hat die Schwelle von erreicht $ 60 BLN TVL

Da Block -Belohnungs -Vermögenswerte die höchste Produktivität in der dezentralen Finanzierung aufweisen, sollten sie als Sicherheiten von hoher Qualität in Defi angesehen werden. Flüssiges Einbinden gewinnt an Popularität, aber seine Hauptfehler bleiben unberührt. Das Erreichen seines langfristigen Potenzials vollständig ist unmöglich, ohne diese Fehler zu erkennen-und Maßnahmen zu ergreifen, um sie zu beseitigen.

Die Risiken von tokenisierten Derivaten

Warum war flüssiges Sgen so beliebt? Verriegelte Vermögenswerte erhalten keine Rückkehr neben den Einstellungen für die Blockvalidierung – ein integraler Bestandteil der Sicherheit des Ökosystems, aber Schmerzen für Anleger, die ihre Liquidität opfern und den Opportunitätskosten ausgesetzt sind. In der traditionellen Finanzierung wurde die Frage der Kredite, die nichts als Interesse verdienen, durch Rückkaufvereinbarungen umgangen – Repos. Repos wirken als handelbarer Anspruch über abgelagerte Vermögenswerte. Dies ist die gleiche Funktion, die LSTs, LRTs dienen.

LSTs, LRTs und Tradfi sind alle anfällig für genau gleiche Mängel. Der Wert eines flüssigen, festgelegten Tokens wird durch die Sicherheiten unterstützt. Dies ist die gepoolte ETH, die den Validator -Knoten versorgt. IDEALLY sollte der Marktwert des flüssig-gestrichenen Token mit seinem zugrunde liegenden Preis übereinstimmen. Dies bedeutet, dass Käufer sich keine Sorgen machen müssen, ob die ETH während der Sperrzeit zurückerstattet wird.

Was ist, wenn das nicht wahr ist? Was passiert, wenn der Validator dafür bestraft wird, dass er sich schlecht benimmt, indem er beschleunigt wird? Was ist, wenn es für ein bestimmtes LST -Paar ein Liquiditätsproblem gibt, bis die Händler ihre Position nicht mehr innehaben werden? Was ist, wenn es einen Angriff auf das Protokoll gibt, wie es in Defi oft passiert?

Ein Vertrauensabfall, ein Lauf und ein kollateraler De-Pegging-dies ist die Sequenz, die das berüchtigte Ankerprotokoll von Terra-Luna und die gesamte Branche unhöflich abgebaut hat. Die systemischen Risiken beginnen gerade erst. Beispielsweise können flüssige Restaurant -Token einen Antrag auf Vermögenswert darstellen und als Sicherheitsschicht für mehrere Protokolle verwendet werden. Bei korreliertem Slashing – jetzt nur eine theoretische Möglichkeit -, kann die gesamte Defi -Industrie in Flammen umkommen.

Es ist wichtig, diversifizierte Strategien für Risiken zu haben, konstante Codeüberprüfungen durchzuführen und mehrere Plattformen, Token und Währungen zu verwenden. Die wachsende Wirtschaft von Defi bleibt fragil, wenn sie ihre Risikostrategien nicht diversifiziert, konstante Codeprüfungen durchführt und auf mehrere Token und Plattformen angewiesen ist.

Zugänglichkeitsprobleme

Obwohl die inhärenten systemischen Risiken eine Straßensperre für die langfristige Lebensfähigkeit der Flüssigkeiten sind, bestehen andere Hindernisse für die breitere Einführung. Als aktuelle Technologie steht Liquid Sepaking nur für Defi -Experten zur Verfügung. Dies lässt Krypto -Enthusiasten sowie Neuankömmlinge in der Branche zurück. Komplexe Schnittstellen, hohe Gasgebühren, mangelnde Onboarding, technische Feinheiten, allgemeiner Unglauben in Bezug auf eine verwickelte Technologie – die Liste geht weiter. Es ist verwirrend, so viele flüssige Token und Wiedergängungsoptionen zu haben, insbesondere wenn Sie Abceth ablegen und XYZETH im Gegenzug erhalten.

Um flüssiges Einstellen für alle zugänglich und integrativ zu gestalten, müssen sich die Plattformen auf ein intuitives Design konzentrieren und das Onboarding vereinfachen. Sie müssen auch Benutzer aufklären. Die Plattformen müssen über ein intuitives Design, transparente Sicherheiten und eine vertraute Schnittstelle verfügen. Sie sollten ihren Benutzern auch ein vollständiges Bild von Risiko- und Ertragsmetriken bieten. Durch die Senkung der Eintrittsbarrieren für Kleinanleger könnte das Layer-2-Protokoll dies zugänglicher machen.

UX und UI sind in letzter Zeit zum Schlagwortklischees der Branche geworden, aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass das Problem darunter noch gelöst werden muss. Erst nachdem Benutzer überzeugt wurden, dass flüssiges Einstellen zu einer Mainstream -Lösung wird.

Standardisierung von Versorgungsdienstleistungen und Expansion

Haupttugend der LSTS ist die ständige Ansammlung von Blockbelohnungen. Die ETH -Einstellung schützt die wirtschaftliche Aktivität in Ethereum durch Validatorknoten. Es wird immer belohnt werden, solange es Transaktionen im ETH -Netzwerk gibt.

Die einzige Verwendung von LST sollte eingestellt sein. Aber es steckt mehr als das. Zehntausende monatliche aktive Benutzer, die Milliarden an Vermögenswerten halten, wollen Dienstprogramm. Und ihre Bedürfnisse müssen erfüllt sein. TVLs in LST/LRT haben schneller als Defi -Bereitstellungsmöglichkeiten zugenommen. Diese Token benötigen Zeit, um in Protokolle wie Kreditvergabe, ewigen Handel und andere Geschäftsbeziehungen integriert zu werden.

Stellen Sie sich vor, Sie versuchen, fünf LST- oder LRT -Vermögenswerte in aave zu kombinieren.GEIST). Dies würde einen Stau verursachen. Das Einlagen wird wahrscheinlich bald zu spekulativem Ausleihen, wenn es es noch nicht getan hat.

Es ist an sich nicht falsch. Es ist falsch, dass die Benutzer, die das Gegenparteirisiko eingehen und Liquidität liefern, dies nicht erkennen. Die Branche braucht viel vielfältigeres Plattformen, um LSTs zu akzeptieren und ihren Benutzern Zugang zu realer Rendite zu gewähren – und dies muss sicher und transparent erfolgen. LST- und LRT -Plattformen sind eine großartige Möglichkeit, den Defi -Markt wiederzubeleben. LSSTs bieten viel Raum für die Anpassung der vorhandenen Tradfi-Konzepte an DeFi, um Geldmärkte, digitale Vermögensmanagement und sogar krypto-native Hedgefonds zu erhalten.

Die Standardisierung der Token ist entscheidend. Abgesehen von der Frustration und Verwirrung, die sie verursachen, gibt es ein weiteres wichtigeres Argument für die Austauschbarkeit des Tokens. Jede Plattform sollte für jedes Paar separate Liquiditätspools beibehalten. Zweitens ist es aufgrund des Risikos, das einer LST und seines Welleneffekts im gesamten Markt inhärent ist, offensichtlich, dass eine einzelne, diversifizierte LST-abgeleitete Investition die beste Option wäre, wenn das Token zusammenbrechen würde.

Jetzt ist die Zeit zu handeln

Am Anfang wurde das flüssige Einstellen nicht weit verbreitet. Dies ist nicht das Ende: Flüssiges Einstellen schlägt die Lücke, die eine revolutionäre Innovation von einem alltäglichen Werkzeug trennt. Um dies zu erreichen, muss Defi alle aktuellen Probleme und Lücken in der Technologie von den systemischen Risiken und dem schlechten UX bis hin zur mangelnden Standardisierung und den Versorgung mit Versorgungsunternehmen beseitigen.

Die Zukunft ist jetzt – aber es liegt an uns, es wirklich möglich zu machen.