Die L1 -Dominanz von Ethereum ist immer noch intakt, auch wenn Solana weiterhin an Boden gewinnt und das BTC/ETH -Verhältnis unter 0,022 fällt.
ETH/BTC erreicht einen Rekord niedrig
EthereumEth), die zweitgrößte Krypto der Welt von MarktkapitalisierungDie Situation der Realität ist nüchtern. Die ETH/BTC -Rate, eine Metrik, die zur Messung der relativen Stärke von Ethereum an Bitcoin verwendet wird.BTCDer Preis für Ethereum (ETH) ist seit Dezember 2020 auf den niedrigsten Punkt gefallen. Dies ist ein Zeichen dafür, dass sich die Leistung von Ethereum verschlechtert hat.
Der Wert von Ethereum ist im Vergleich zu Bitcoin seit September 2022 um mehr als 73% gesunken. Wie in diesem Artikel geschrieben wird, hat die ETH einen Wert von rund 1,880 USD. Es ist um 9% gegenüber der letzten Woche zurückgegangen. Und es ist um 62% seit seinem Höhepunkt von 4,890 USD im November 2021 zurückgegangen.
Ethereum ist viermal volatiler als Bitcoin. Bitcoin ist im letzten Jahr um nur 10% zurückgegangen und handelt von 84.300 USD. Ethereum ist um 46%gesunken.
Ethereum verliert seine Dominanz gegenüber dem Smart Contract -Ökosystem und Schicht 1, einem Markt, den es unangefochten dominierte.
Andere L1s wie SolanaSOLBinance -KetteBNB), Lawine (AvaxEthereum gewinnt an Boden, wenn sich Bitcoin selbst behauptet.
Wir werden uns die Gründe für diese Ungleichheit ansehen, ob Ethereum wirklich an Boden verliert und was dies für die Zukunft des L1 bedeutet. Blockchain Wettrennen.
Ethereum -Metriken zeigen Anzeichen einer Erweichung
Der Wert von Ethereum hat sich ab dem 1. April um 14% erhöht. 1, Ethereum's's Gesamtwert gesperrt Etwa 50,5 Milliarden US -Dollar entsprechen 52,5% Marktanteil. Der Marktanteil ist in nur zwei Jahren von 61,64% auf 50,5 Milliarden US -Dollar gesunken.
Ein großer Teil der Verschiebung in diesem Markt kann auf Solanas TVL zurückgeführt werden, was erheblich zugenommen hat. Solana hat gesehen, dass sein Anteil von 2,84% bis zu 7,24% gewachsen ist. Dies bringt ihren gesamten TVL von 6,69 Milliarden US -Dollar ein, was einem Anstieg von mehr als 2,5x in weniger als einem Jahr entspricht.
Ein neuer aufstrebender Trend im Benutzerverhalten ist der von verschiedenen Netzwerken. Ethereum zieht weiterhin Benutzer an, die sich an passiven Defi -Aktivitäten wie der Erntezucht betreiben. Stakel.
Solana hingegen zieht aktivere und spekulativere Händler an. Dies gilt insbesondere für Meme-Token sowie für Hochfrequenzdefi. Es ist möglich, dass die aktuellen Anwendungsfälle von Ethereum nicht so ausgerichtet sind, wo die Aktivitäten der Benutzer tendiert.
Die Gaspreise, die in der Vergangenheit die größte Barriere von Ethereum waren, sind jetzt niedriger. Die Gaspreise sind durchschnittlich um 1,12 Cent gesunken Weben Bezeichnenderweise im März 2025. untere Die Werte sind höher als in den Vorjahren.
Ethereum ist im Vergleich zu neueren Ketten noch relativ langsam und teuer. Dies gilt insbesondere für kleinere Transaktionsbenutzer.
Inmitten dessen, Bitcoin -ETFs Bisher wurden Nettozuflüsse von mehr als 36 Milliarden Dollar verzeichnet. Ethereum -ETFs Die ETF -ETFs konnten keine Aufmerksamkeit erregen. Die Netto -Gesamtströme zu ETFS fielen im März 2025 um 9,8%. fallen Der Gesamtbetrag beträgt 2,43 Milliarden US -Dollar.
Das Gefühl in Richtung Ethereum an der Handelsfront scheint zurückzuführen zu sein. Laut Kobeissi -Briefen hat sich die kurze Position in Ethereum ab November 2024 um über 500% gestiegen.
Der Marktanteil von Ethereum ist auf den niedrigsten Punkt seit vier Jahren gesunken. Milocredit, ein Hypothekenunternehmen für Kryptowährung, wies darauf hin, dass dies darauf hinweist, dass sich Geld von der ETH auf andere Plattformen wie Bitcoin, Solana und die aufstrebenden Schicht-1-Plattformen verliebt, die das verlangsamte Wachstum von Ethereum nutzen.
Die Kompromisse zwischen Skalierbarkeit und Leistung werden immer häufiger.
Seit Jahren basiert die Wachstumsgeschichte von Ethereum auf Skalierung. Dieses Versprechen wurde in der Kernschicht bereits 2025 nicht erfüllt. Das Mainnet von Ethereum verarbeitet trotz mehrerer Protokoll -Upgrades immer noch nur 10 bis 60 Transaktionen pro Sekunde.
Der effektive Durchsatz dieses Geräts schwebt herum um 16 Transaktionen pro Sekunde – eine Zahl, die darin steht Stark Solana hat im Vergleich 4.322 TPS. Die Tatsache, dass Benutzer anderswo bauen, ist ein Hauptgrund für die Verschiebung.
Im Jahr 2022 wird der Zusammenschluss Ethereum in den Beweis für den Nachweis übergeben. Diese Änderung wird voraussichtlich die Energieeffizienz um über 95%verbessern. Es wurde jedoch die Probleme mit dem Kernnetzwerk nicht behoben.
Ethereum stützt sich immer mehr auf Layer-2-Rollups wie Arbitrum.Arb), Optimismus (Op“, Und Base Skalierung seiner Operationen. Diese Netzwerke erweitern die Fähigkeit von Ethereum durch die Verarbeitung von Transaktionen auf Ketten und die Abwicklung der Transaktion zum Mainnet.
Die Akzeptanz von L-2, während die Senkung der Benutzerkosten unbeabsichtigte Auswirkungen hatte. Das Mainnet von Ethereum verliert Benutzer und die Transaktionsgebührstruktur hat sich auf L-2 verlagert.
Ein Benutzer von X wies darauf hin: „Arbitrum und Optimismus kämpfen in Gebühren… während die Basisschicht von Ethereum in eine Geisterstadt verwandelt.“
Die Daten unterstützen den Trend. Analysten wie Geoff Kendrick von Standard Chartered argumentieren Der L2, insbesondere diejenigen mit hohen Transaktionsvolumina wie Coinbase -Basis, schieben Milliarden von Dollar an Transaktionsgebühren aus, die ansonsten zu zahlen sind fließen Ethereum Mainnet ist der einzige Weg, um darauf zuzugreifen.
Kendrick ist der Ansicht, dass die Basis die Wirtschaftstätigkeit bis zu dem Punkt abgeleitet hat, an dem die geschätzte Basis dafür verantwortlich ist, dass rund 50 Milliarden US -Dollar aus Ethereum entfernt wird. Die Menge an ETH, die durch Gasgebühren verbrannt wird, wird reduziert, ein Faktor, der die Erzählung über den Deflationskörpermechanismus der ETH schwächt. “Ultraschallgeld.”
Ethereums Gebührenverbrennungsmechanismus sollte als Gegenausgleich für die Ausstellung nach EIP-1559 verwendet werden. Aufgrund der Fragmentierung der Aktivität über Hunderte von Sidechains und Rollups sind die Gebührenverbrennungen erheblich gesunken.
ETH ist wieder einmal führend in der ETH -Industrie werden Die Netto -Inflation beträgt jetzt 0,5% pro Jahr. Die Erleichterungen liegen jetzt unter 2,5%. Dies lässt ETH im Vergleich zu Stablecoins, die Renditen über 4,5% auf Defi -Plattformen bieten, weniger ansprechend aussehen.
Selbst das bevorstehende Upgrade von Ethereum, Pectra – für die Verbesserung der L2 -Effizienz durch Erhöhen der Blobkapazität von drei auf sechs für die Datenverfügbarkeit nicht viel.
Kendrick erklärte, er habe nicht erwartet, dass Pectra den breiteren ETH/BTC -Abfall umkehren wird und es nicht ausreichte, um die zugrunde liegenden Strukturprobleme von Ethereum zu lösen.
Die Aktivität auf Ethereums Mainnet scheint ausgetrocknet zu sein. Der Gasverbrauch wird jetzt von Bots dominiert, insbesondere von der Vergiftungsroboter. Weniger organische Anwendungen werden direkt am Mainnet bereitgestellt.
Ein Benutzer sagte: “Eth Mainnet wird zum Friedhof.” Der Ruf von Ethereum Core Layer verblasst.
Ethereum Preisvorhersagen: Sind wir am Boden?
Mehrere Marktanalystensignale weisen auf eine Vielzahl von Ergebnissen hin. Das Abwärtsrisiko für die ETH scheint sich jedoch schneller zu stapeln als jeder potenzielle Aufwärtstrend.
Ethereum ist nach wie vor stark mit der Risiko -Vermögensumgebung auf Makroebene verbunden. Mike McGlone, Strategin von Bloomberg, sagte, dass „die ETH weiterhin eng mit dem Risikovermögen korrelieren“, was bedeutet, dass ihre Leistung wahrscheinlich die US -amerikanischen Aktienmärkte und -sektoren mit hohem Beta widerspiegeln wird.
Die Aktienmärkte werden bis 2025 noch weiter sinken, insbesondere nach unten. Gewicht Ethereum kann aufgrund hoher Zinssätze oder anhaltender Inflation erhöht werden.
McGlone hat gewarnt, dass die ETH das Risiko ausgesetzt ist, sich in einer sich verschlechternden Makroumgebung zu verschlechtern. “Potenziell erneut das Niveau von 1.000 US -Dollar”, dies wäre eine Reduzierung von fast 50 Prozent gegenüber dem aktuellen Niveau.
Die Preisstruktur zeigt auch Anzeichen von Stress aus technischer Sicht. Der Analytiker merkte an, dass Ethereum „eines der schlimmsten Diagramme aller Zeiten“ hatte, in diesem Zyklus wurde eine Reihe von Versuchen verzeichnet, das Widerstandsniveau von 4.000 US -Dollar zu verletzen.
Nach drei erfolglosen Versuchen scheiterte ETH nicht nur die früheren Höhen, sondern verlor die Unterstützung in der Mittelklasse und fiel auch unter eine Tendenzlinie nach oben, die seit dem letzten Marktbestand beständig war.
Diese Art der Aufschlüsselung in Kombination mit dem mangelnden starken Unterstützung unter dem aktuellen Niveau eröffnet die Möglichkeit eines erneuten Tests in der Nähe des Bereichs von 1.060 USD – ein Preis, der zuletzt während des Marktes für Bären von 2022 gesehen wurde. Magazine wiesen darauf hin: „Technisch gesehen sieht das bärische Szenario wahrscheinlicher aus.“
Eine optimistischere Perspektive kam jedoch von Trader Michaël van de Poppe, der feststellte, dass Ethereum frühe Anzeichen einer potenziellen „Abweichung“ aufweist.
Er glaubt, dass, wenn die ETH in der Lage ist, die Zone von 2.100 bis 2.150 US-Dollar durchzubrechen, plötzlich auf 2800 US-Dollar zugezogen wird. Dies würde auf eine erneute Stärke auf dem Markt hinweisen.
Der jüngste Rückgang des US-Dollar-Index wurde ebenfalls als positives Makrosignal hervorgehoben, was darauf hindeutet, dass ein kranker Dollar eine Kryptowährung im zweiten Quartal unterstützen könnte.
Diese Szenarien sind immer noch optimistisch, aber sie sind von Ethereum angewiesen, die auf wichtige technische Ebenen zurückkehrt, sowie von einer günstigeren Marktstimmung. Die Abwärtsrisiken sind bis dahin offensichtlicher.
Der Weg von Ethereum scheint kurzfristig eng mit der aktuellen Positionierung und makroökonomischen Zyklen von Bitcoin verwandt zu sein. Wenn Ethereum einen signifikanten Schritt über 2.150 US -Dollar macht, kann es den Beginn einer neuen Phase signalisieren. Dies ist wahrscheinlich nicht möglich, aber der strukturelle und technische Druck wird fortgesetzt.
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