Warum könnte die erste Spot-Zulassung eines ETFs den Preis von Ethereum auf 10.000 USD treiben? Finden Sie heraus, welche Faktoren den bullischen Markt antreiben.
ÄtherETHETH ETF steht im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, da die gesamte Kryptowelt auf seine Einführung wartet. Der ETH-Preis liegt am 2. Juli bei 3.447 USD. Dies entspricht einem Rückgang von 0,33 % in den letzten 24 Stunden.
ETH fiel am 24. Juni auf ein neues Monatstief von 3.244 USD. Seitdem hat es sich deutlich erholt und gegenüber dem Tief um etwa 6 % zugelegt. Die stärkere Preisbewegung für ETH deutet auf eine optimistische Stimmung hin, da der Markt den bevorstehenden ETF erwartet.
Für die Regulierung der US-Börsenaufsicht ist die US-Börsenaufsicht SEC zuständig.SEC() hat beschlossen, die mit Spannung erwartete Einführung von Ethereum-ETFs zu verschieben.
Ursprünglich war die Einführung für Mitte Juli geplant, wurde jedoch aufgrund von Kommentaren der SEC zu den von potenziellen Emittenten eingereichten S-1-Formularen verschoben. Sie haben nun bis zum 7.7.17 Zeit, überarbeitete Versionen ihrer Formulare einzureichen. Die Einführung des neuen S-1-Formulars könnte sich bis Mitte Juli verzögern.
Der Start dieser Website ist der zweite Schritt in einem zweistufigen Prozess. Die Genehmigung des Formulars 19b-4 ist der erste Schritt. vollendet Im Mai. Für das Formular S-1, das die zweite Phase darstellt, gibt es keine Frist. Damit sind die Emittenten auf den Prüfplan der SEC angewiesen.
Wenn wir den Ethereum-Markt und seine Updates verstehen, können wir besser einschätzen, wie der ETF aussehen wird.
Ethereum-Aktualisierungen
Bei Ethereum herrscht große Aufregung, während es sich auf die Einführung des ersten Spot-ETF vorbereitet. Vitalik Buterin ist Mitbegründer von Ethereum. geteilt Ein Blog mit Einzelheiten zu den neuesten Entwicklungen und Zielen im Ethereum-Ökosystem.
Der Hauptfokus von Ethereum liegt auf der Verbesserung der Transaktionsbestätigungszeit. Dank der Implementierung von EIP-1559 und der Konsistenz der Blockzeiten nach dem Zusammenführen bestätigt das Layer-1-Netzwerk (L1) von Ethereum Transaktionen innerhalb von 5 bis 20 Sekunden.
Einige Anwendungen erfordern jedoch Bestätigungszeiten im Millisekundenbereich. Buterin schlug mögliche Änderungen vor.
Gasper, Ethereums bestehender Konsensmechanismus, verwendet Slot-and-Epoch-Technologie. Dieses System ermöglicht es den Validierern, alle 12 Sekunden einmal für den Kettenkopf zu stimmen. Der Vorgang dauert etwa 6,4 Minuten (32 Slots), bevor alle Validierer ihre Stimmen abgegeben haben. Nach zwei Epochen (oder 12,8 Minuten) ist die Endgültigkeit erreicht, was eine starke wirtschaftliche Sicherheit bietet. Dieser Prozess ist jedoch langsam und komplex.
Buterin schlägt Single-Slot-Finality (SSF) vor, um den Prozess zu rationalisieren und zu beschleunigen. SSF finalisiert jeden Block, anstatt auf mehrere Slots oder Epochen zu warten. Der Ansatz ähnelt Tendermint, behält aber immer noch Ethereum bei. „Inaktivitätsleck“ Der Mechanismus, der die Wiederherstellung der Kette ermöglicht, wenn ein oder mehrere Validierer nicht mehr funktionieren.
SSF erfordert jedoch, dass die Prüfer alle 12 Sekunden zwei Nachrichten veröffentlichen. Dies stellt ein Problem dar. Orbit SSF, ein aktueller Vorschlag, schlägt Methoden zur Reduzierung dieses Arbeitsaufwands vor.
Ethereum hingegen bewegt sich in Richtung einer Roadmap, die sich auf Rollups konzentriert. Während sich die L1-Schicht auf Sicherheit und Datenzugänglichkeit konzentriert, sind die Layer-2-Lösungen (L2) wie Rollups für den Großteil der Transaktionen verantwortlich.
Rollups bieten die gleiche Sicherheit wie Ethereum, allerdings mit höherer Geschwindigkeit. Dennoch wünschen sich Benutzer noch schnellere Bestätigungen.
Um dieses Problem zu bekämpfen, wurden Vorabbestätigungen auf Basis von Rollups vorgeschlagen. Bei dieser Methode bestätigt eine kleine Gruppe von Validierern Blöcke schnell, um den Benutzern schnellere Sicherheit zu bieten. Diese Vorabbestätigungen können schließlich aus Sicherheitsgründen und um Endgültigkeit zu gewährleisten, auf L1 veröffentlicht werden.
Bei dieser Vorbestätigungsmethode werden fortgeschrittene Ethereum-Entwickler eingesetzt, um Vorbestätigungen bereitzustellen. Benutzer können eine geringe Gebühr zahlen, um zu garantieren, dass ihre Transaktion im folgenden Block enthalten ist. Der Antragsteller wird bestraft, wenn er sein Versprechen nicht einhält. Derselbe Mechanismus ist auf L2s anwendbar und ermöglicht eine schnellere Bestätigung von Transaktionen.
Die Nachfrage nach ETH könnte durch schnellere Transaktionsbestätigungen und einfachere Konsensmechanismen gesteigert werden. Die Einführung des Spot-ETH-ETF steht bevor und diese Verbesserungen können das Vertrauen des Marktes stärken.
Ethereum-Gasgebühren und gesperrter Gesamtwert (TVL-Levels)
Zwei kritische Elemente des Ethereum-Ökosystems rücken in den Fokus, während Ethereum sich auf die Einführung seines ersten ETH-Spot-ETF vorbereitet. Gasgebühren Der gesperrte Gesamtbetrag beträgt (TVL).
Ethereum ist eine transaktionsbasierte Blockchain, die zur Deckung von Transaktionen auf Gasgebühren angewiesen ist. intelligenter Vertrag Validator-Belohnungen können die Kosten für die Netzwerksicherheit senken und Validierer dazu ermutigen, ihre Leistung zu verbessern.
Es gab einen bedeutenden Rückgang in Gasgebühren. Dune Analytics berichtet, dass die durchschnittliche Benzingebühr am 30. Juni nur 3 Gwei betrug. Das entspricht nur 0,14 $. Die mittleren Benzinpreise des letzten Jahres lagen zwischen 15 und 20, wobei der höchste Preis im März dieses Jahres 83 Gwei betrug.
Dieser Rückgang wurde durch eine Reihe von Faktoren verursacht. Analysten führen dies auf die gesteigerte Effizienz des Layer-1-Marktes (L1) zurück, die durch die Ausweitung der Layer-2-Aktivität (L2) vorangetrieben wird, und die Einführung von „Blob-Transaktionen“ EIP-4844 verbessert die Skalierung von Ethereum.
Ethereum wird durch eine niedrigere Gasgebühr erschwinglicher, was möglicherweise zu einer breiteren Akzeptanz führt. Erschwingliche Gasgebühren können auch die Entwicklung von Sektoren wie dem dezentralen Finanzwesen anregen.DeFi( NFTsZuvor waren die hohen Transaktionskosten ein Hindernis.
TVL hingegen stellt das gesamte Kapital innerhalb des DeFi-Ökosystems von Ethereum dar, was ein entscheidender Maßstab zur Bestimmung der Netzwerkgesundheit ist. TVL für ETH ist in letzter Zeit rückläufig. abgelehnt. Die neuesten Zahlen zeigen, dass der Wert am 6. Juni, nachdem er einen Höchststand von 67 Milliarden Dollar erreicht hatte, nun bei 59,45 Milliarden Dollar liegt. Das entspricht einem Rückgang von 11,3 %.
Der Rückgang ist eine Fortsetzung des Wachstums vom Anfang des Jahres, liegt aber immer noch weit unter seinem Allzeithoch im November 2021 von 106 Milliarden Dollar. Dies fällt mit dem höchsten Preis von ETH zusammen.
Eine Reihe von Faktoren haben zum aktuellen Trend beigetragen. Die Volatilität auf dem Kryptowährungsmarkt hat das Vertrauen der Anleger beeinträchtigt.
Niedrigere Gaskosten könnten den Rückgang von TVL auch umkehren, indem sie mehr Entwickler und Benutzer von Ethereum-basierten Apps ermutigen und das Gesamtwertversprechen des Unternehmens verbessern.
Nächste Schritte:
Matt Hougan ist Kryptoexperte und ETF-Spezialist. Er prognostiziert, dass Ethereum-ETPs in den ersten 18 Monaten einen Nettozufluss von 15 Milliarden US-Dollar generieren werden.
Zur Berechnung dieser Zahl werden die relative Größe von Bitcoin und Ethereum sowie die aktuellen Anlagetrends für Krypto-ETPs in Europa und Kanada verwendet.
Bitcoin-ETPs sind in diesen Regionen beliebter und ihre Vermögenswerte entsprechen in etwa der Marktkapitalisierung von Ethereum-ETPs. Hougan erwartet einen ähnlichen Trend in den USA, wo ETH etwa 22 % erobern wird, was leicht unter seiner Marktkapitalisierung von 26 % liegt.
Hougan erklärt weiter, dass der US-Investor derzeit 56 Milliarden Dollar in Spot-Bitcoin-ETPs hält. Bis 2025 soll dieser Wert auf 100 Milliarden Dollar anwachsen.
Er schätzt, dass Spot-Ethereum-ETPs 35 Milliarden Dollar an verwalteten Vermögenswerten (AUM) benötigen, um mit Bitcoin gleichzuziehen. Beim Start von ETHE werden Vermögenswerte in Höhe von 10 Milliarden Dollar vorhanden sein. Der Nettobetrag, der erforderlich ist, um Parität mit Bitcoin zu erreichen, beträgt etwa 25 Milliarden Dollar.
Vergleicht man diese Zahlen mit den europäischen und kanadischen Märkten, wo Ethereum-ETPs etwa 22–23 % des gesamten Krypto-ETP-Marktes ausmachen – etwas weniger als die Marktkapitalisierung von ETH –, stellt Hougan eine Konsistenz über alle geografischen Gebiete hinweg fest, was sein Vertrauen in die Schätzung bestärkt.
Hougans Nettoflussschätzungen wurden nach Berücksichtigung der erwartet geringeren relativen Nachfrage von 18 auf 15 Milliarden Dollar nach unten korrigiert.
Auch die Marktstimmung rund um Ethereum-ETFs ist positiv. Andrey Stoychev ist Leiter des Prime Brokerage bei Nexo. glaubt ETH könnte noch vor Jahresende 10.000 USD erreichen. Dies deutet darauf hin, dass ETH-ETFs in Asien und den USA eingesetzt werden könnten, um ETH nach oben zu treiben und die Performance von Bitcoin nach dem ETF zu erreichen.
Der Wert von Ethereum könnte erheblich steigen, wenn die Kapitalzuflüsse wie prognostiziert verlaufen.
Wie immer müssen Sie wachsam bleiben und sich der potenziellen Risiken sowie der Vorteile der Kryptomärkte bewusst sein. Investieren Sie nie mehr Geld, als Sie zu verlieren bereit sind.
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