Diese Woche gab es gemischte Ergebnisse für US-Ethereum-Börsenfonds. Während die Nettozuflüsse in die meisten ETFs positiv waren, verzeichnete der ETHE-konvertierte Fonds von Grayscale erhebliche Abflüsse.
Farside Investors: Daten zeigt an Ethereum entdeckenETHDie gesamten Nettoabflüsse für ETFs beliefen sich am Freitag, den 27. Juli, auf 162.000.000 USD. Es war der dritte Tag in Folge mit negativen Abflüssen. Im Gegensatz dazu lag der Spot-Bitcoin (BTCETFs verzeichnet Am selben Tag beliefen sich die Nettozuflüsse auf 51,8 Millionen US-Dollar, womit sich ein dreitägiger Trend positiver Zuflüsse fortsetzte.
Die ersten Spot-Ethereum-ETFs in den USA – neun Produkte von acht Emittenten – begann zu handeln Am Dienstag, den 23. Juli, nach der Genehmigung durch die Securities and Exchange Commission (SEC) im Mai.
Erste Woche der ETH ETFs
Grayscale ETHE verzeichnete in der ersten Handelswoche einen Nettoabfluss von 1,51 Milliarden US-Dollar. ETHE-Abflüsse führten zu einem wöchentlichen ETF-Gesamtabfluss von 351,8 Millionen US-Dollar.
Bei den Zuflüssen lag ETHA von BlackRock an der Spitze. Es generierte Nettozuflüsse in Höhe von 442,93 Millionen US-Dollar, gefolgt von ETHW von Bitwise mit 265,9 Millionen US-Dollar und FETH von Fidelity mit 219,4 Millionen US-Dollar.
VanEcks ETHV und Franklin Templeton EZET verzeichneten beide geringere Zuflüsse von 35,4 bzw. 23,3 Millionen US-Dollar. 21Shares CETH verzeichnete einen anfänglichen Zufluss von 7,6 Millionen US-Dollar und an den darauffolgenden Handelstagen null.
Grayscales Ethereum-ETFs im Überblick
Grayscale, ein bedeutender Krypto-Vermögensverwalter, hat diese Woche zwei Ethereum-Spotfonds auf den Markt gebracht. Sie werden unter den Tickern ETH und ETHE gehandelt. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) wurde 2017 als Private Placement aufgelegt, was bedeutete, dass es nur ausgewählten Anlegern und Institutionen in den Vereinigten Staaten zur Verfügung stand. Die Aktien von Ethereum Trust werden seit 2019 OTC öffentlich gehandelt. Sie verwenden den Ticker „ETHE“. Der OTC-Handel war für ETHE erst nach einer Haltefrist von 6 Monaten möglich. Seit ETHE letzte Woche ein Spot-Ethereum-ETF wurde, ist es für Anleger einfacher, ihre Positionen zu liquidieren.
Die Verwaltungsgebühr von 2,5 % für ETHE – die im Vergleich zu Gebühren von 0,25 % oder weniger bei anderen ETF-Emittenten relativ hoch ist – hat die Anleger dazu veranlasst, auf Konkurrenzprodukte mit niedrigeren Gebühren umzusteigen, was zu den Abflüssen aus dem Fonds von Grayscale geführt hat. Dies ist sehr ähnlich der Situation bei Bitcoin Trust von Grayscale (GBTC), ein BTC-börsengehandelter Fonds, der im Januar in GBTC umgewandelt wurde, verzeichnete im ersten Monat nach der Umwandlung einen Abfluss von 5 Milliarden US-Dollar.
Grayscale hat diesen Trend wahrscheinlich vorweggenommen und diese Woche diesen ETF aufgelegt: den Ethereum Mini Trust. Der Ethereum Mini Trust (unter dem Ticker ETH) bietet eine wettbewerbsfähige Gebühr von 0,15 %. Damit ist er einer der günstigsten Ethereum-Fonds auf dem US-Markt. Grayscale Mini Trust verzeichnete im Vergleich zu ETHE tägliche Zuflüsse von 164 Millionen US-Dollar.
Das ETHE-Produkt von Grayscale, das über ein Vermögen von rund 10 Milliarden US-Dollar (2,9 Millionen ETH) verfügte, bevor es in einen ETF umgewandelt und seinem ETH-Fonds knapp 1 Milliarde US-Dollar zugewiesen wurde, verfügt über 9,2 Milliarden US-Dollar seines ETHE-ETF.
Grayscale Ethereum Trust hat sein verwaltetes Vermögen aufgrund der ETHE-Abhebungen und des Rückgangs des Ethereum-Preises um mehr als 6 % seit Einführung der ETFs auf 7,46 Milliarden US-Dollar (oder 2,28 Millionen ETH) reduziert. Fondsseite.
Ethereum-ETFs vs. Bitcoin-ETFs, erste Woche
Das Bitcoin ETF Spot Pattern von Grayscale ist ein guter Indikator dafür, dass sich die Nettoabflüsse von ETHE verlangsamen könnten. Mit einem durchschnittlichen täglichen Nettoabfluss von 378 Millionen Dollar in dieser Woche könnten die Vermögenswerte von ETHE innerhalb weniger Monate aufgebraucht sein.
Beim Graustufeneffekt wurde GBTC zu einem niedrigeren Preis gehandelt als der Spot-BTC-Kurs, als das GBTC-Produkt auf den Markt kam. Im Gegensatz dazu war der „Rabatt“ von ETHE – oder die Differenz zwischen dem Preis einer ETHE-Aktie und dem Spot-Kurs von ETH – bereits geschlossen, als die Spot-Ethereum-ETFs live gingen, was teilweise den stärkeren Anreiz erklärt, aus dem Fonds auszusteigen.
Der Preis von Bitcoins ist vor den Bitcoin-ETFs deutlich gestiegen. Start Nachdem die Zustimmungserwartungen im Oktober gestiegen waren, verdoppelte sich der Preis von Ethereum im Januar fast. Der Preis von Ethereum hingegen ist seit dem 23. Mai, als die ersten Spot-Ethereum-ETFs verfügbar wurden, um mehr als 15 % gefallen.
„Der größte Unterschied ist für mich der vergleichsweise massive ETHE-Abfluss. Ich glaube, GBTC hatte das am ersten Tag nicht, weil es bei der Einführung noch einen erheblichen Rabatt gab.“ bemerkt James Seyffart, ein ETF-Analyst von Bloomberg, beim Vergleich der Abflüsse zwischen den beiden Produkten.
An ihrem ersten Handelstag, dem 23. Juli, erzielten die Ethereum-ETFs einen Nettoerlös von 106,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 628.000.000 US-Dollar für die Bitcoin-ETFs. Daten SoSoWert
Die ETH-ETFs verzeichneten am ersten Handelstag ein Volumen von rund 1 Milliarde US-Dollar. Die BTC-ETFs hingegen verzeichneten an ihrem ersten Handelstag ein Volumen von 4,66 Milliarden US-Dollar.
Ethereum-ETFs haben ein anfängliches Handelsvolumen von 4,05 Milliarden US-Dollar generiert, während Bitcoin-ETFs auf 7,85 Milliarden US-Dollar kamen.
Analysten erwarten Spot-Ethereum-ETFs könnten in den ersten sechs Monaten zwischen 6 und 48 Prozent der Zuflüsse erzielen, die bei Bitcoin-ETFs zu verzeichnen waren. Dieser Schätzung zufolge könnten die gesamten Zuflüsse in Ethereum-ETFs bis Ende Januar 2025 zwischen 7,5 und 1 Billion US-Dollar liegen.
Der Zeitpunkt der Erstellung ist das aktuelle Datum. ETHDie zweitgrößte Kryptowährung wurde derzeit bei 3280 USD gehandelt. Bei einer Marktkapitalisierung von 393 Milliarden USD und einem Handelsvolumen von rund 14,4 Milliarden USD sind ihre 24-Stunden-Trades etwa 14 Milliarden USD wert.
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