Die Geschichte von Bitcoin ist durch ein vorhersehbares Vierjahresmuster gekennzeichnet. Anleger, die nun zwei Jahre nach Beginn dieses Zyklus sind, beobachten die Muster und Marktindikatoren genau, um eine bessere Vorstellung davon zu bekommen, was vor ihnen liegt. Dieser Artikel untersucht den 4-Jahres-Zyklus von Bitcoin und das vergangene Marktverhalten sowie das zukünftige Potenzial.
Vierjahreszyklus
Der Vier-Jahres-Zyklus von Bitcoin wird durch die geplanten Halbierungen beeinflusst. Diese Halbierungen reduzieren die Blockbelohnungen für Miner alle vier Jahre um die Hälfte. Die Halbierung verringert die Menge der auf den Markt kommenden Bitcoins und kann häufig zu Angebots-Nachfrage-Kräften führen, die den Preis in die Höhe treiben.
Die Visualisierung hiervon kann jeder selbst durchführen. Stock-to-Flow-Modelldas den vorhandenen BTC-Umlauf mit seiner Inflationsrate vergleicht und einen „fairen Wert“ basierend auf vergleichbaren harten Vermögenswerten wie Gold und Silber modelliert.
Wir befinden uns derzeit mitten in diesem Zyklus. Das bedeutet, dass wir möglicherweise in eine exponentielle Phase eintreten, während wir die einjährige Aufholphase nach der Halbierung durchlaufen.
Das Jahr 2022: Eine Retrospektive
Bitcoin erlitt vor zwei Jahren aufgrund einer Reihe von Unternehmenszusammenbrüchen einen schweren Absturz. Der Niedergang von FTX war durch massive Verkäufe im November 2022 gekennzeichnet, die durch Gerüchte über die Insolvenz des Unternehmens ausgelöst wurden. Auch andere Krypto-Institutionen, darunter BlockFi, 3AC Celsius und Voyager Digital, brachen infolge des Dominoeffekts zusammen.
Der Wert von Bitcoin sank innerhalb weniger Tage von etwa 20.000 US-Dollar auf etwa 15.000 US-Dollar, was die allgemeinen Marktturbulenzen widerspiegelt und den Anlegern Sorgen um die Zukunft von Bitcoin macht. Bitcoin erholte sich wie üblich und kletterte von seinen Tiefstständen im Jahr 2022 um das Fünffache zurück. Die Anleger, die Kurs hielten, wurden belohnt. Diese Erholung bestätigt, dass Bitcoin zyklisch ist.
Das gleiche Gefühl
Die Anlegerstimmung folgt einem ähnlichen Muster wie die Preisbewegungen. Analyse der Nicht realisierter Nettogewinn und -verlust (NUPL)Die Kennzahl, die nicht realisierte Gewinne oder Verluste auf dem Markt anzeigt, lässt darauf schließen, dass Emotionen wie Euphorie und Angst regelmäßig auftreten. Bitcoin-Investoren verspüren in jedem Bärenmarkt oft große Angst und Pessimismus. Sobald sich der Preis jedoch erholt und wieder zu steigen beginnt, kehren sie wieder zu Optimismus und Euphorie zurück. Nach unserem frühen Zyklushochlauf und der anschließenden Konsolidierung befinden wir uns derzeit wieder in der „Glaubensphase“.
Globaler Liquiditätszyklus
Globale Geldmenge, zyklische Liquidität und die globale Geldmenge gemessen an Global M2 YoY vs. BTCEs folgte dem gleichen Vierjahreszyklus. In den Jahren 2015 und 2018 beispielsweise erreichte die Liquidität von M2 ihren Tiefpunkt, gerade als Bitcoin seinen Tiefststand erreichte. Im Jahr 2022 wird M2 ebenfalls einen neuen Tiefststand erreichen, der mit dem Tiefpunkt des Bärenmarktes bei Bitcoin zusammenfällt. Nach diesen wirtschaftlichen Rückgängen werden Zentralbanken und Regierungsbehörden auf der ganzen Welt ihre Haushaltspläne erweitern und so günstigere Bedingungen für einen Anstieg des Bitcoin-Preises schaffen.
Vertraute Muster
Der Preisverlauf von Bitcoin zeigt, dass sein aktueller Trend denen früherer Zyklen sehr ähnlich ist. Der Bitcoin-Preis benötigt normalerweise 24 bis 26 Monate von seinem Tiefpunkt, bevor er frühere Höchststände übertreffen kann. Im vorherigen Zyklus dauerte es 26 Monate; Auch Bitcoin befindet sich dieses Mal nach 24 Monaten im Aufwärtstrend. Der Höhepunkt von Bitcoin lag immer etwa 35 bis 36 Monate nach seinem niedrigsten Preis. Dieses Muster könnte anhalten und wir könnten bis Oktober 2025 erhebliche Preissteigerungen erleben. Danach könnte ein weiterer Bärenmarkt beginnen.
Die Geschichte deutet darauf hin, dass Bitcoin nach dem erwarteten Höhepunkt im Jahr 2026 in eine etwa ein Jahr andauernde Bärenphase eintreten wird, bevor der nächste Zyklus beginnt. Sie stellen keine Garantie dar, sondern stellen einen Leitfaden dar, dem Bitcoin in früheren Zyklen gefolgt ist. Diese Muster können Anlegern dabei helfen, den Markt vorherzusehen und sich darauf einzustellen.
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Der 4-Jahres-Zyklus von Bitcoin läuft trotz Herausforderungen immer noch gut. Dies ist vor allem auf die globale Liquidität und die Anlegerpsychologie sowie den Angebotsplan zurückzuführen. Anleger können weiterhin den 4-Jahres-Zyklus nutzen, um zukünftige Preisschwankungen bei Bitcoin vorherzusagen. Ein Anleger, der sich ausschließlich auf den Vierjahreszyklus verlässt, ist möglicherweise kurzsichtig. Durch die Einbeziehung von On-Chain-Metriken und Liquiditätsanalysen sowie der Echtzeit-Stimmung von Anlegern können datengesteuerte Methoden dabei helfen, Anlegern dabei zu helfen, effektiver auf sich ändernde Bedingungen zu reagieren.
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Quelle: bitcoinmagazine.com
