Die Preisbewegung von Bitcoin war aufregend. Aber jenseits aller Aufregung gibt es eine Fülle von On-Chain-Informationen, die tiefere Einblicke bieten. Die Analyse von Kennzahlen zur Messung der Anlegerstimmung, der Netzwerkaktivität und der Marktzyklen von BTC kann uns helfen, ein Verständnis für die heutige Position von Bitcoin und seine potenzielle Zukunft zu gewinnen.
Es gibt noch viel Potenzial
Der MVRV Z-Score Der Vergleich der Marktkapitalisierung von Bitcoin oder des Preises multipliziert mit dem zirkulierenden BTC-Angebot mit seiner realisierten Obergrenze ist ein Vergleich zwischen den Durchschnittspreisen, zu denen BTC zuletzt gehandelt wurde. In der Vergangenheit deutete der rote Bereich dieses Indikators auf überhitzte Marktbedingungen hin, während ein grüner Bereich auf weit verbreitete Verluste und eine mögliche Unterbewertung hinweist.
Obwohl Bitcoin neue Rekordhöhen erreicht, sind die Z-Scores derzeit neutral. In früheren Bullenläufen erreichten die Z-Scores Höchstwerte zwischen 7 und 10, was weit über dem aktuellen Z-Score von etwa 3 liegt. Der Z-Score liegt derzeit bei etwa 3. Wenn sich die Vergangenheit wiederholt, deutet dies darauf hin, dass es noch Raum für gibt erhebliche Preiserhöhungen.
Rentabilität im Bergbau
Das Puell-Multiple Vergleichen Sie die täglichen USD-Umsätze mit dem vorherigen gleitenden Durchschnitt eines Jahres. Die Gewinne der Bergleute gingen nach der Halbierung um 50 % zurück, was mehrere Monate lang zu niedrigeren Erträgen führte, da sich die BTC-Preise über den größten Teil des Jahres 2024 hinweg stabilisierten.
Obwohl sich Bitcoin auf einem neuen Höchststand befindet, deutet dieser Multiplikator nur auf eine Gewinnsteigerung von 30 Prozent im Vergleich zu den historischen Durchschnittswerten hin. Die Daten deuten darauf hin, dass wir uns immer noch am Anfang oder in der Mitte des Bullenmarkts befinden. Beim Vergleich von Mustern können wir erkennen, dass der Markt auf ein explosives Wachstum ähnlich dem in den Jahren 2016 und 2020 vorbereitet ist. Der Preis hat nach dem Zurücksetzen der Halbierung die Phase des exponentiellen Wachstums erreicht.
Messung der Marktstimmung
Der nicht realisierte Nettogewinn und -verlust (NUPL) Die Metrik misst die Gesamtrentabilität des Netzwerks, indem sie Stimmungen wie Optimismus, Glauben und Euphorie abbildet. Er ähnelt dem MVRV Z-Score, der sich aus dem realisierten Wert des Anlegers oder der Kostenbasis ergibt. Diese Kennzahl betrachtet die aktuellen Gewinn- und Verlustschätzungen aller Beteiligten.
Derzeit bleibt Bitcoin im Bereich „Glaube“, weit entfernt von „Euphorie“ oder „Gier“. Die Daten stimmen mit der Vorstellung überein, dass es noch viele Möglichkeiten für Preissteigerungen gibt, bevor der Markt die Sättigung erreicht. Dies gilt insbesondere, wenn man bedenkt, dass die Kennzahl immer noch niedriger ist als im März, als wir unser bisheriges Rekordhoch erreichten.
Die langfristigen Trends der Inhaber
Dies ist der Prozentsatz der Bitcoins, die über ein ganzes Jahr gehalten wurden. 1+ Jahr HODL-WelleDer Preis von Bitcoin bleibt mit 64 % hoch. Dies ist höher als jemals zuvor in der Geschichte von Bitcoin vor diesem Zyklus. Als langfristige Anleger begannen, Gewinne zu realisieren, sanken die vorherigen Preisspitzen von 2017 und 2021 auf 40 bzw. 53 Prozent. Sollte in diesem aktuellen Zyklus etwas Ähnliches passieren, hätten wir immer noch viele Millionen Bitcoins, die wir an die Marktteilnehmer übertragen könnten.
Es wurden nur Bitcoins im Wert von 800 BTC gesendet Langfristige Inhaberversorgung Es wird erwartet, dass neue Marktteilnehmer an diesem Zyklus teilnehmen. In vergangenen Zyklen wechselten bis zu 2–4 Millionen BTC den Besitzer, was zeigt, dass langfristige Inhaber noch keine vollständige Auszahlung vorgenommen haben. Der aktuelle Bullenmarkt befindet sich noch im Anfangsstadium.
Verfolgung von „Smart Money“
Darüber hinaus können Sie sich über Folgendes informieren: Münztage zerstört Diese Kennzahl betont die Aktivität der Wale, indem sie Transaktionen basierend auf der Haltedauer der Münzen gewichtet. Dann können wir diesen Wert mit dem aktuellen BTC-Kurs multiplizieren, um den zu ermitteln Vernichtete Werttage (VDD) Vielfaches. Es gibt uns einen Einblick, ob die erfahrensten und intelligentesten BTC-Inhaber begonnen haben, Gewinne aus ihren BTC-Beständen zu erzielen.
Die aktuellen Werte liegen weit unter den „roten Zonen“, die typischerweise während Spitzenmärkten auftreten. Wale geben Anlass zur Sorge. „Smart Money“ Die Mehrheit der Anleger muss noch erhebliche Teile ihrer Aktien verkaufen und wartet immer noch auf höhere Preise, um mit der Realisierung von Gewinnen zu beginnen.
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Trotz der jüngsten Rallye ist Bitcoin noch lange nicht überhitzt. Die langfristigen Anleger bleiben größtenteils standhaft und Indikatoren wie der MVRV-Z-Score NUPL und der Puell-Multiple deuten allesamt auf Raum für weiteres Wachstum hin. Allerdings könnten Gewinnmitnahmen einiger Marktteilnehmer und das Auftauchen neuer Akteure darauf hindeuten, dass wir in eine mittlere bis späte Zyklusphase eintreten, die möglicherweise bis 2025 andauert.
Anleger sollten datengesteuert bleiben. FOMO-gesteuerte Entscheidungen können sich als kostspielig erweisen. Verwenden Sie Tools wie die oben genannten Metriken, um Sie bei Ihrer Investition und Analyse zu unterstützen.
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Quelle: bitcoinmagazine.com
